Χ. Κυνηγού, Astrobank: Οι στόχοι του Target Maturity Fund

Στους στόχους της έκδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τακτής Λήξης (Target Maturity Fund) της AstroBank που για πρώτη φορά προσφέρεται στην κυπριακή αγορά, αναφέρεται η επικεφαλής του Private Banking, Treasury & ESG Division, Χάρις Κυνηγού.

Σε συνέντευξή της στη StockWatch, η κ. Κυνηγού σημειώνει ότι η τράπεζα προσφέρει μια εναλλακτική επενδυτική επιλογή σε επενδυτές, οι οποίοι επιθυμούν να επωφεληθούν από το καθεστώς των ψηλών επιτοκίων για ένα διάστημα μέχρι και τρία χρόνια, έστω κι αν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αρχίσει να μειώνει το βασικό της επιτόκιο.

Επισημαίνει ότι στόχος της συγκεκριμένης έκδοσης είναι η επίτευξη μερισματικής απόδοσης 3,5% τον χρόνο, με δυνατότητα υπεραξίας στη λήξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, που είναι σε τρία χρόνια.

Αναφέρει ότι η έκδοση έχει αντλήσει έμπνευση από την ελληνική αγορά, ενώ εκτιμά ότι τέτοιου προϊόντα μπορούν να συμβάλουν στη μείωση της ψαλίδας μεταξύ δανειστικών και καταθετικών επιτοκίων.

Της Γεωργίας Χαννή

Η συνέντευξη

Ερ.: Πώς προέκυψε η έκδοση του AstroBank Target Maturity Fund 2027;

Απ.: Η έκδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τακτής Λήξης, που για πρώτη φορά προσφέρεται στην κυπριακή αγορά, πραγματοποιήθηκε από την AstroBank διότι θέλαμε να προσφέρουμε μια εναλλακτική επενδυτική επιλογή σε επενδυτές, οι οποίοι επιθυμούν να επωφεληθούν από το καθεστώς των ψηλών επιτοκίων για ένα διάστημα μέχρι και τρία χρόνια, έστω κι αν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αρχίσει να μειώνει το βασικό της επιτόκιο.

Ερ.: Ποιοι είναι οι στόχοι της έκδοσης;

Απ.: Στόχος της συγκεκριμένης έκδοσης είναι η επίτευξη μερισματικής απόδοσης 3,5% τον χρόνο, με δυνατότητα υπεραξίας στη λήξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, που είναι σε τρία χρόνια.

Ερ.: Σε ποιους επενδυτές στοχεύει η έκδοση;

Απ.: Κατά κύριο λόγο αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, απευθύνεται σε επενδυτές που επιδιώκουν την πρόσβαση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών και κρατικών ομολόγων, διαθέτοντας μικρό κεφάλαιο, που αρχίζει από €20.000, με τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

σταθερό/ τακτικό εισόδημα, καθώς υπάρχει η δυνατότητα ετήσιας διανομής μερίσματος,

μικρό επενδυτικό χρονικό ορίζοντα, που είναι τα τρία έτη και

διατήρηση του κεφαλαίου.

Ερ.: Τα κορυφαία αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου παγκοσμίως, κατέγραψαν κέρδη ρεκόρ, εν μέσω της ανάκαμψης των χρηματιστηριακών αγορών. Λήφθηκαν υπόψη αυτές οι επιδόσεις για την προώθηση της έκδοσης;

Απ.: Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αντιστάθμισης Κινδύνου (hedge funds) είναι γνωστά για την ενεργητική διαχείριση και τη χρήση ποικίλων στρατηγικών για την επίτευξη υψηλών αποδόσεων. Είναι πιο επιθετικά και συχνά χρησιμοποιούν μεθόδους όπως το leverage, short selling και τη χρήση παραγώγων για την επίτευξη ψηλών αποδόσεων και προϋποθέτουν, από την πλευρά του επενδυτή, γνώση και ανάληψη αρκετά υψηλού ρίσκου.

Από την άλλη πλευρά, τα Αμοιβαία Κεφάλαια Τακτής Λήξης (target maturity funds) προσφέρονται για μια πιο παθητική διαχείριση και εστιάζουν στην αυτόματη προσαρμογή της κατανομής των επενδύσεων καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης.

Το Target Maturity Fund 2027 είναι ένα αμιγώς Ομολογιακό Αμοιβαίο Κεφάλαιο με καθορισμένη λήξη, το οποίο αποτελείται από κυβερνητικούς, τραπεζικούς και εταιρικούς τίτλους μικρής διάρκειας. Αντιπροσωπεύει μια επενδυτική στρατηγική που επικεντρώνεται στην επίτευξη συγκεκριμένου στόχου κατά τη λήξη του ταμείου, καθώς και επίτευξη τακτικού εισοδήματος.

Ερ.: Σε έκδοση αμοιβαίων κεφαλαίων προχωρούν και οι τράπεζες στην Ελλάδα. Έχετε παρακολουθήσει τις αντίστοιχες κινήσεις των ελληνικών τραπεζών;

Απ.: Ασφαλώς και αξίζει να σημειωθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν αντλήσει περίπου €5 δισ. μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων αυτού του τύπου, με διάρκεια από δύο μέχρι πέντε έτη. Η απήχηση δε στο επενδυτικό κοινό στην Ελλάδα είναι εντυπωσιακή.

Μπορούμε να πούμε ότι είναι η ελληνική αγορά που μας ενέπνευσε προς αυτή την κατεύθυνση, αφού λάβαμε βέβαια υπόψη τα κυπριακά δεδομένα και χαρακτηριστικά και κάναμε τις απαραίτητες προσαρμογές.

Ερ.: Μπορεί η έκδοση να θεωρηθεί ως μια εναλλακτική επιλογή για τις καταθέσεις; Μπορεί να καλύψει το ενδεχόμενο κενό, από καταθέτες που γυρίζουν την πλάτη στις τράπεζες, αναζητώντας άλλες επιλογές, λόγω των σχετικά χαμηλών επιτοκίων;

Απ.: Πρέπει να είμαστε ξεκάθαροι. Άλλο οι Προθεσμιακές Καταθέσεις και άλλο τα Αμοιβαία Κεφάλαια Τακτής Λήξης.

Το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι καταθετικό αλλά επενδυτικό προϊόν. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν το προϊόν και τους πιθανούς κινδύνους, γι’ αυτό συνίσταται να συμβουλευτούν επαγγελματίες Συμβούλους προτού αποφασίσουν να επενδύσουν.

Το βασικό πλεονέκτημα έναντι των καταθέσεων είναι η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση του 3,5% για τρία έτη. Στο μεταξύ αναμένεται ότι τον Ιούνιο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα μειώσει το βασικό επιτόκιο, ενώ είναι ανοικτό το ενδεχόμενο συνέχισης της μείωσης και μέσα στην επόμενη χρονιά. Πρόκειται ασφαλώς για εξέλιξη που θα επηρεάσει αρνητικά τις αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων στις τράπεζες.

Ερ.: Ποιο είναι το μέγιστο επιτόκιο που παραχωρεί η Τράπεζα για καταθέσεις;

Απ.: Αυτή τη στιγμή για καταθέσεις σε ευρώ προσφέρουμε επιτόκιο 1,5% για περίοδο 12 μηνών. Υπενθυμίζω ωστόσο, ότι το Target Maturity Fund δεν είναι προθεσμιακή κατάθεση.

Ερ.: Ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας ανέφερε πρόσφατα ότι θα πρέπει να μειωθεί η διαφορά καταθετικών και δανειστικών επιτοκίων. Πώς και πότε κατά τη γνώμη σας, θα μπορούσε να γίνει αυτό;

Απ.: Η διαφορά σήμερα είναι μεγάλη, κυρίως λόγω της σημαντικής αύξησης των επιτοκίων το 2023 και παράλληλα της ιδιαίτερα υψηλής ρευστότητας που υπάρχει στο κυπριακό τραπεζικό σύστημα.

Πιστεύω ότι με την αναμενόμενη μείωση των επιτοκίων από τη ΕΚΤ και την προσφορά νέων προϊόντων, όπως το Target Maturity Fund της AstroBank, η ψαλίδα θα μειωθεί.