Απάντηση για επιτόκια vs. επιμήκυνση δανείων

Σε άρθρο στην ιστοσελίδα StockWatch, ο καθηγητής Χρηματοοικονομικών στο Πανεπιστήμιο Κύπρου Γ. Νησιώτης, δίδει ορισμένα παραδείγματα δανείων που εκ πρώτης όψεως, φαίνεται ότι αντικρούουν το επιχείρημα που κάνω, σαν πρόεδρος του Συνδέσμου Τραπεζών, ότι η επιμήκυνση δανείων είναι πιο αποτελεσματική από τη μείωση των επιτοκίων.  Aπάντησα στο ιστολόγιο (blog) της Stockwatch ότι οι αριθμοί που παραθέτει δεν είναι λανθασμένοι αλλά ότι είναι εκτός «πραγματικότητας» καθότι, με εξαίρεση τα στεγαστικά δάνεια που είναι διαρκείας μέχρι και τριάντα χρόνια (που είναι η περίοδος όπου ένα νοικοκυριό έχει εισοδήματα για να πληρώνει δάνεια αφού μετέπειτα αφυπηρετεί) τα υπόλοιπα δάνεια είτε εμπορικά είτε καταναλωτικά, είναι της τάξης των πέντε – έξι χρόνων, και κατ’ εξαίρεση, σε ορισμένες περιπτώσεις γύρω στα δέκα χρόνια και, ότι, πρέπει να δοθεί η ανάλυση για δάνεια με πιο αντιπροσωπευτική διάρκεια δανείων.     Τελευταία όμως είδα παρόμοιο δημοσίευμα στην εφημερίδα Πολίτης στις 15/12/13, χωρίς να παρουσιάζεται και πάλιν ανάλυση, η οποία να λαμβάνει υπόψη τη βραχυπρόθεσμη φύση των δανείων που δίνουν οι εμπορικές τράπεζες στην Κύπρο.  Ως εκ τούτου στέλνω ένα καινούργιο πίνακα που περιλαμβάνει τα στοιχεία του καθηγητή Νησιώτη αλλά και στοιχεία για τα πιο βραχυχρόνια δάνεια που είναι πιο αντιπροσωπευτικά των δανείων των κυπριακών Τραπεζών.  Ας πάρουμε για παράδειγμα ένα εικονικό δάνειο €100,000 που θα αποπληρωθεί με μηνιαίες δόσεις τα επόμενα πέντε χρόνια. Με βάση τον πίνακα η μείωση του επιτοκίου από 7% στο 4% (δραματική μείωση θα έλεγα) μειώνει την μηνιαία δόση από €1980 στα €1842.  Ας δούμε τώρα την επιμήκυνση του δανείου για δύο χρόνια, δηλαδή αποπληρωμή σε επτά χρόνια με αναλλοίωτο το αρχικό επιτόκιο 7%. Η δόση μειώνεται από €1980 στα €1509! Ποια επιλογή βοηθά καλύτερα την ταμειακή ροή του δανειζόμενου; Κοιτάξτε για παράδειγμα αν το ίδιο πενταετές δάνειο γίνει δεκαετές. Η δόση μειώνεται από €1980 στα €1161! Λίγος χρόνος για ανάλυση του πίνακα που επισυνάπτεται δείχνει ότι αν πάρουμε τις πραγματικές χρονικές περιόδους και διάρκεια των δανείων στην Κύπρο, η εικόνα και τα συμπεράσματα που βγάζουμε αλλάζουν άρδην.