08/11/2024 08:16
Όταν η ΕΤΥΚ και το ταμείο προνοίας των μελών της επένδυαν τον Ιούλιο του 2019 στην Ελληνική Τράπεζα, ουδείς θα μπορούσε να υποψιαστεί ότι η επένδυση αυτή θα αποδεικνυόταν, μέσα σε πέντε χρόνια, «χρυσάφι», όπως προκύπτει από την ανακοίνωση χθες του μεγάλου deal μεταξύ Eurobank και ΕΤΥΚ.
Στην ηγεσία της ΕΤΥΚ και ειδικότερα στη διαχειριστική επιτροπή του ταμείου προνοίας, είχε ασκηθεί αυστηρή κριτική για τις επενδύσεις της οργάνωσης στον τραπεζικό τομέα, οι οποίες είχαν χαρακτηριστεί «υψηλού ρίσκου».
Άλλωστε, η ΗΒ μέχρι τότε, δεν είχε καταγράψει κέρδη και δεν είχε μερισματική πολιτική, διότι δεν το επέτρεπαν, ούτε τα οικονομικά της αποτελέσματα, ούτε οι εποπτικές αρχές.
Η παρουσία, ωστόσο, του Ελλαδικού Ομίλου της Eurobank στο μετοχικό κεφάλαιο της Ελληνικής αποδείχθηκε εκ των πραγμάτων «σανίδα σωτηρίας» για την επένδυση της ΕΤΥΚ, η οποία θα βάλει στα ταμεία της περίπου €275,4 εκατ. από την πώληση των μετοχών της στην Ελληνική και στην επενδυτική εταιρεία Δήμητρα.
Το εν λόγω ποσό προκύπτει πιο συγκεκριμένα, από την πώληση στη Eurobank ποσοστού 12,848% της ΕΤΥΚ που αντιστοιχεί σε 53.037.786 μετοχές στην Ελληνική Τράπεζα συνολικού τιμήματος €243 εκ. ή €4,58 ανά μετοχή, καθώς και την συμφωνία για απόκτηση από τη Eurobank, ποσοστού 8,58% της ΕΤΥΚ (17.152.353 μετοχές) στην Demetra Holdings Plc αντί συνολικού τιμήματος €32,4 εκ. περίπου ή €1,89 ανά μετοχή.
Το ποσό των €275,4 εκατ. θα έχει επίσης και τις θετικές του επιπτώσεις γενικότερα στην οικονομία.
Η ΕΤΥΚ είχε γίνει επίσημα μέτοχος της Ελληνικής το 2019, όταν το ταμείο προνοίας των τραπεζικών υπαλλήλων είχε προχωρήσει σε αγορά 25,85 εκ. μετοχών της HB έναντι €0,876 ανά μετοχή και συνολική αξία €22,6 εκ.
Μέχρι πριν από την απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της Ελληνικής από τον ελλαδικό όμιλο Eurobank, η επένδυση της ΕΤΥΚ ήταν υπό συνεχή κριτική στους διαδρόμους των τραπεζών, όμως ουδείς εκ των μελών του ταμείου προνοίας, δεν ήγειρε επίσημα θέμα.
Η έρευνα που χάθηκε και οι τελευταίες αγορές
Η μόνη κίνηση που έγινε ήταν από πλευράς του τότε εφόρου ταμείων προνοίας του ΥΠΕΡΓ Κώστα Σταυράκη, ο οποίος είχε προχωρήσει σε έρευνα, καθώς η ΕΤΥΚ είχε παραβιάσει το νόμο που αναφέρεται στην επενδυτική πολιτική των ταμείων προνοίας.
Η έρευνα η οποία δεν δόθηκε ποτέ στη δημοσιότητα, φαίνεται να ήταν καταπέλτης εναντίον της ΕΤΥΚ η οποία κλήθηκε και μείωσε το ποσοστό συμμετοχή της στο μετοχικό κεφάλαιο της ΗΒ.
Όμως, η συντεχνία κατάφερε και κατένεμε το ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της ΗΒ και το αύξησε, βάζοντας στην εξίσωση και τα υπόλοιπα ταμεία συνοχής που διατηρεί καθώς θεωρούνται διαφορετικές νομικές οντότητες.
Πρόκειται για το ταμείο ευημερίας και το ταμείο υγείας, τα οποία με βάση συγκεκριμένα στοιχεία είχαν προβεί σε μεγάλες αγορές μετοχών της Ελληνικής από τον περασμένο Μάρτιο μέχρι και πριν περίπου από δύο βδομάδες.
Ειδικότερα, το ταμείο υγείας είχε αγοράσει μέχρι τις 23 Οκτωβρίου 5 εκατομμύρια μετοχές της ΗΒ το οποίο αντιστοιχεί κατά μέσο όρο κοντά στα €18- €20 εκατ.
Το ταμείο ευημερίας με βάση τα ίδια στοιχεία του ΧΑΚ, είχε αγοράσει μέχρι την ίδια ημερομηνία 500 χιλ. μετοχές της ΗΒ.
Σε ότι αφορά την επένδυση αποθεματικού από το ταμείο υγείας, φορείς της αγοράς εξέφρασαν έκπληξη για το γεγονός ότι οι εποπτικές αρχές ακόμη και το ΥΠΕΡΓ επέτρεψαν μία τέτοια επένδυση ανεξάρτητα από το σημερινό αποτέλεσμα της επένδυσης.
Επιπρόσθετα, το καταστατικό του ταμείου υγείας των τραπεζικών υπαλλήλων δεν προβλέπει διενέργεια επενδύσεων μέσω του αποθεματικού του.
«Ο σκοπός του ταμείου υγείας έχει να κάνει με την παροχή ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης των μελών μίας συνδικαλιστικής οργάνωσης και όχι να επενδύει σε τραπεζικούς τίτλους ή σε άλλα επενδυτικά προϊόντα», σημείωσαν οι ίδιοι φορείς.
Σημειώνεται ότι την ίδια χρονική περίοδο οι προστριβές μεταξύ ΕΤΥΚ, ως συνδικαλιστικό όργανο των υπαλλήλων της Ελληνικής και παράλληλα ως μέτοχος της ΗΒ, ήταν σχεδόν καθημερινές, στο σημείο μάλιστα που η συντεχνία «τραβούσε» στα δικαστήρια διοικητικούς συμβούλους της τράπεζας για παραβίαση του νόμου περί μισθών και ωφελημάτων.
Η ΕΤΥΚ δεν είναι ακόμη σε θέση να αναφέρει το ύψος των κερδών που έχει αποκομίσει από την πώληση στη Εurobank του 12.9% που κατέχει στην HB και ο λόγος, όπως αναφέρθηκε στη StockWatch, είναι γιατί οι αγορές μετοχών έγιναν σε διαφορετικές χρονικές περιόδους και με διαφορετικές τιμές.
Άφησε μόνη στο «χαράκωμα» τη Δήμητρα
Η χθεσινή απρόσμενη εξέλιξη του deal Εurobank και ΕΤΥΚ, έσβησε και αυτό το οποίο αιωρείτο από την πρώτη ημέρα που η Eurobank έκανε την παρουσία της ως μέτοχος στην Ελληνική.
Η ΕΤΥΚ με σειρά ανακοινώσεων και δημόσιων παρεμβάσεων της, κυρίως, μέσω της ιστοσελίδας της οργάνωσης, είχε ταχθεί κάθετα εναντίον στην παρουσία της Eurobank στην Ελληνική και της προοπτικής ο ελλαδικός όμιλος να προχωρήσει σε συγχώνευση με τη θυγατρική του ομίλου στην Κύπρο.
Οι αντιδράσεις και οι επιφυλάξεις της ΕΤ ΥΚ ήταν ταυτόσημες με τις θέσεις και απόψεις της επενδυτικής εταιρείας Δήμητρα, η οποία επίσης μέχρι σήμερα τάσσεται ενάντια στην πρόταση που της έγινε για να πωλήσει το μετοχικό της κεφάλαιο ή μέρος αυτού που διατηρεί στην Ελληνική στον ελλαδικό όμιλο.
Επιπρόσθετα, η Δήμητρα επενδυτική, της οποίας μεγαλομέτοχος είναι η Logicom, δεν συμμετείχε, όπως και η ΕΤΥΚ, στη δημόσια πρόταση που απηύθυνε πριν από έξι μήνες η Eurobank στους μετόχους της Ελληνικής.
Η στροφή που πήρε η ΕΤΥΚ λαμβάνοντας υπόψη ότι με την πώληση των μετοχικών πακέτων που διατηρεί στην ΗΒ και στη Δήμητρα θα μεγιστοποιούσε τις αποδόσεις της επένδυσης της, ενδεχομένως να αλλάξει και τη μέχρι σήμερα ρότα της Δήμητρας, η διοίκηση της οποίας κρατεί σιγή ιχθύος.
Για τη Δήμητρα, φαίνεται να υπάρχει ακόμη μια σημαντική προοπτική για να αποδώσει σχεδόν στο τριπλάσιο της η επένδυση της στην Ελληνική.
Είναι η επικείμενη νέα δημόσια πρόταση της Eurobank η οποία χρονολογείται για τον ερχόμενο Ιανουάριο.
Σύμφωνα με το σχετικό νόμο, η Eurobank, επιβάλλεται να προσφέρει ως μίνιμουμ τιμή προς τους μετόχους, αυτή την οποία έχει προσφέρει στην ΕΤΥΚ, δηλαδή €4.58.
Το ιστορικό επενδύσεων του ταμείου προνοίας στην ΗΒ
To ταμείο προνοίας της ΕΤΥΚ είχε επενδύσει αρχικά ποσό €22,6 εκατ. για την απόκτηση μετοχών της ΗΒ στα €0,876 η κάθε μία.
Στο τέλος του 2018, το ταμείο είχε συνολικό ενεργητικό €23,2 εκατ., εκ των οποίων τα €67,9 εκατ. ήταν μετρητά στις τράπεζες.
Μετά από την επένδυση στην Ελληνική, ένα μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου επενδύσεων και κατ’ επέκταση των αποδόσεων του ταμείου, ήταν συνδεδεμένο με την απόδοση της τράπεζας και τη γενικότερη πορεία των οικονομικών της αποτελεσμάτων.
Μέχρι το τέλος του 2018 η αξία των επενδύσεων του ταμείου σε μετοχές εισηγμένες στο ΧΑΚ ανερχόταν σε €434 χιλ.