17/12/2024 14:07
Η προσφερόμενη τιμή των €4,843 ευρώ ανά μετοχή για την πώληση των μετοχών που κατέχει στην Ελληνική προς τη Eurobank, θεωρείται δίκαιη και εύλογη για τη Δήμητρα και τους μετόχους της, σύμφωνα με τη μελέτη Fairness Opinion από τον ανεξάρτητο λογιστικό οίκο (BDO).
Όπως αναφέρεται στη μελέτη, η κατάσταση του σημερινού τραπεζικού τομέα στην Κύπρο δημιουργεί εγγενείς δυσκολίες στην αποτίμηση των μετοχών των τραπεζών. Προστίθεται ότι ακόμη και η σύγκριση με άλλες εταιρείες του κλάδου μπορεί να μην είναι απολύτως αντιπροσωπευτική της πραγματικής αγοραίας αξίας τους ή ενδεικτική του τραπεζικού τομέα στο σύνολό του.
Ωστόσο, η Eurobank έχει προβεί σε σειρά συναλλαγών για την αγορά μετοχών της Ελληνικής, εκ των οποίων η προσφορά στη Δήμητρα είναι η πιο πρόσφατη.
Οι προσφορές αυτές παρέχουν άμεσα συγκρίσιμες και σχετικές πληροφορίες.
Ο οίκος προχώρησε σε ανάλυση αυτών των συγκρίσιμων πληροφοριών, αναφέροντας ότι είναι «προφανές ότι η παρούσα προσφορά αντιπροσωπεύει υψηλότερη τιμή ανά μετοχή από οποιαδήποτε άλλη από τις προηγούμενες σημαντικές προσφορές της Eurobank τα τελευταία 2 χρόνια».
Ο οίκος έχει επίσης προβεί σε σύγκριση της προσφοράς με την εισηγμένη τιμή της μετοχής ως προς την αξία της Ελληνικής στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Η τιμή ανά μετοχή στην προσφορά είναι υψηλότερη από την τιμή της εισηγμένης μετοχής την ίδια ημέρα κατά 12,11% και είναι επίσης υψηλότερη από την τιμή της μετοχής σε οποιαδήποτε ημέρα κατά τη διάρκεια των τελευταίων 18 μηνών.
Η τελική σύγκριση ήταν να συγκριθεί η προσφορά με την καθαρή αξία του ενεργητικού της Ελληνικής. Αυτό έδειξε ότι το προσφερόμενο τίμημα ήταν 11,63% υψηλότερο από την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή και επιπλέον η αναλογική υπερτίμηση (premium) στην καθαρή αξία ενεργητικού ήταν υψηλότερη από οποιαδήποτε από τις προηγούμενες προσφορές της Eurobank για άλλες αγορές πακέτων μετοχών τα τελευταία δύο χρόνια.
Σημειώνεται επίσης, ότι οι μετοχές της Τράπεζας Κύπρου διαπραγματεύονται σήμερα στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου σε τιμή που αντιπροσωπεύει σημαντική έκπτωση (περίπου 28%) επί της καθαρής αξίας του ενεργητικού. Συνεπώς, η προσφορά φαίνεται να είναι ευνοϊκή σε σύγκριση με τη μόνη άλλη τράπεζα στην Κύπρο που έχει σχετικές πληροφορίες δημοσίως διαθέσιμες.
Όπως έγραψε νωρίτερα η StockWatch η Demetra Holdings πραγματοποιεί έκτακτη γενική συνέλευση, στις 9 Ιανουαρίου για διάθεση των μετοχών που κατέχει η εταιρεία στην Ελληνική και τροποποίηση καταστατικού.
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, στη συνέλευση θα τεθεί ενώπιον των μετόχων ειδικό ψήφισμα για έγκριση της διάθεσης από μέρους της εταιρείας των 88,1 εκατ. μετοχών που κατέχει στην Ελληνική Τράπεζα, με την πώληση των εν λόγω μετοχών στη Eurobank έναντι €4,843 ανά μετοχή.